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机械设备行业动态报告:市场整体上涨,关注周期复苏股

时间:2017-10-09 来源:济南新助友联精工机械装备有限公司

市场表现

上周市场整体上涨。沪深 300 指数上涨,周五收盘 3446 点,全周上涨(0.52%)。创业板指数整周走势呈小幅下跌,周五收盘 1862 点,全周跌幅 0.32%。行业总体呈上涨趋势,申万机械设备指数收 1704 点,全周上涨 1.38%。上周子板块中,总体呈上涨趋势。其中涨幅较大的有制冷空调设备、 金属制品、 纺织服装设备和其他专用机械, 涨幅分别为 3.51%、 2.54%、 2.47%和 2.27%。周观点及投资建议

工程机械: 刚性更新需求与下游经营好转催生的需求形成共振。剔除最终消费支出的 GDP总量和工程机械保有量之间 “剪刀差”逐渐扩大,前期由于工程机械行业不景气,使更新需求被压制。工程机械行业经历五年调整之后,目前已经进入更新周期。宏观库存周期以及供给侧改革使下游略变好,使需求被点燃。 推荐标的:三一重工、山河智能、徐工机械、柳工、恒立液压。

煤机: 煤炭机械行业更新周期已经来临,前一轮煤炭行业增加设备投资的周期为 2007 至 2012 年,目前第二轮的更新周期已经到了设备使用的极限状态,急需更新换代。同时,下游煤炭价格上涨,煤企处于盈利状态。此外,供给侧改革导致煤炭去产能,使得煤企净现现金流好转,会兼顾生产从而加大设备投资,招标订单以及待招标订单都同比去年上涨至少 30%以上。龙头煤机企业生产开始吃紧。 推荐标的:郑煤机。

油服行业: 国际油价维持在 50-60 美元每桶时,全球油企基本都可以实现盈亏平衡或小幅盈利。从国内情况来看,目前三桶油2017 年资本开支均实现增长,而国外油企为稳产,资本开支定会大幅增加。所以,在此时间点我们重点关注与海外相关的国内油服企业,同时在目前油价的基础上已开始有订单的国内油服企业。 推荐标的:惠博普、杰瑞股份。 同时建议关注国内油服企业2018 年的翻转, 建议关注:石化机械、石化油服。

天然气重卡: 由于油价回升,且油价继续上涨的预期强烈,同时冬季工期高峰期将过, LNG 的价格将明显向下,油气价差的扩大使得部分区域开始有经济型,行业会逐步回升。其次,地方政府出台鼓励政策,如山西省天然气过路过桥费减半、天津港未来将严禁柴油重卡。 建议关注:富瑞特装、厚普股份。

本周核心推荐组合

郑煤机、 浙江鼎力、 三一重工、惠博普、科达洁能、新研股份。 平均分配仓位,上周核心组合收益 0.51%。

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